Um levantamento feito com base em dados extraídos na manhã desta segunda-feira (10) na plataforma Yubb, que compila informações de investimentos de diversas corretoras, aponta que entre os 200 CDBs pós-fixados disponíveis, apenas 24 possuem rentabilidade bruta entre 110% e 125% ao ano para prazos de até 12 meses. Todos apresentam liquidez no vencimento.
Na lista, há emissores como o Agibank, Will Financeira, Original entre outros. Desses, um CDB oferece uma taxa bruta de 120% do CDI e outro, de 125%, com aplicação mínima de R$ 50 e prazo de 12 meses. Ambos são emitidos pelo Banco Bari (antigo Banco Barigui).
Os CDBs pós-fixados de prazos mais longos ofereciam, na maior parte das vezes, taxas menores do que as de vencimentos mais curtos, segundo o levantamento. Para vencimentos de até dois anos, por exemplo, havia apenas um CDB que oferecia retorno bruto de até 130% do CDI.
É importante destacar que a plataforma da Yubb pode selecionar também ofertas secundárias de CDBs. Logo, pode ser que quando o investidor olhar o aplicativo da corretora, a oferta já não esteja mais disponível e as taxas estejam diferentes, justamente porque ambos dependem da demanda por aquele tipo de produto no dia em questão.
Prefixados têm retorno de até 14% ao ano
Entre os CDBs prefixados, o retorno oferecido pode chegar até 14% ao ano, segundo dados disponíveis na plataforma da Yubb. Isso levando em conta prazos de até 12 meses. É o caso, por exemplo, de um CDB do Banco XP, com investimento mínimo de R$ 500. A liquidez dele, no entanto, também é apenas no vencimento.
Para prazos maiores do que 12 meses, os CDBs prefixados disponíveis oferecem taxas de juros menores, de até 13,57% ao ano com vencimento em 2024, como é o caso do produto da Will Financeira, com aplicação inicial de R$ 1 mil.
Já entre os CDBs com remuneração atrelada à inflação, as taxas mais altas oferecidas para prazos de até 12 meses podem chegar até 5,96% ao ano, mais a variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), como é o caso do CDB do Banco ABC Brasil.
Para prazos superiores, a rentabilidade bruta real de CDBs atrelados à inflação oferecida pode alcançar no máximo 6,2% ao ano. Como exemplo, há o CDB com vencimento em 2026 do Banco Pine.
CDBs prefixados - taxas mais altas
| Nome da instituição | Taxa | Data do vencimento | Aplicação inicial | Plataforma de investimento |
|---|---|---|---|---|
| Banco XP | 14% | 06/01/2023 | R$ 500 | XP Investimentos |
| Will Financeira Prefixado | 13,57% | 06/01/2024 | R$ 1.000 | Will Financeira |
CDBs atrelados à inflação - taxas mais altas
| Nome da instituição | Taxa | Data do vencimento | Aplicação inicial | Plataforma de investimento |
|---|---|---|---|---|
| Banco Pine | IPCA + 6,2% | 10/01/2026 | R$ 1.000,00 | Órama |
| Banco Pan | IPCA + 6,15% | 11/01/2027 | R$ 1.000,00 | BTG Pactual Digital |
| Banco Pine | IPCA + 6,15% | 10/01/2027 | R$ 1.000,00 | Órama |
| Banco Pine | IPCA + 6,06% | 10/01/2025 | R$ 1.000,00 | Órama |
| Banco BMG | IPCA + 6,04% | 10/01/2024 | R$ 1.000,00 | Órama |
| BTG Pactual Digital | IPCA + 6,04% | 10/01/2024 | R$ 1.000,00 | BTG Pactual Digital |
OBS.: Os dados são referentes ao dia 10/01/2022
Fontes: Yubb
Vale a pena investir em CDB hoje?
Embora os retornos estejam um pouco mais atrativos para prazos mais curtos, especialistas ouvidos pelo InfoMoney alertam que é preciso cuidado na hora de selecionar os CDBs. Isso porque o risco de crédito pode ser grande e a liquidez tende a ser apenas no vencimento em boa parte dos papéis.
A planejadora financeira CFP Letícia Camargo afirma que ao investir em títulos de crédito é preciso ter atenção porque quanto maior a taxa, maior tende a ser o risco do emissor.
No caso de alguns dos CDBs do estudo da Yubb, os juros estão mais elevados porque as casas possuem rating (classificação de risco de crédito) mais baixo e não são títulos de primeira linha.
A planejadora destaca que uma vantagem dos CDBs é a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), espécie de “seguro” que devolve até R$ 250 mil por investidor (CPF) e por instituição financeira, até o teto de R$ 1 milhão, em caso de problemas como uma intervenção do Banco Central.
Ainda assim, diz ela, é preciso cuidado. Letícia relembra que, em caso de falência, o ressarcimento do valor que há na conta não é imediato. Por essa razão, afirma, o ideal é que os investidores diversifiquem também os emissores de CDBs.
Uni, duni, tê: CDB prefixado, CDB pós-fixados ou CDB atrelado ao IPCA?
Diante da aproximação das eleições e da perspectiva de que a taxa de juros siga mais alta e por mais tempo, CDBs pós-fixados estão entre os mais recomendados por especialistas para investir neste momento.
Dois fatores explicam a preferência: a possibilidade de obter retornos maiores com a Selic alcançando os 11,75% ao ano até o fim de 2022, segundo Relatório Focus do Banco Central divulgado; e a maior liquidez que costuma ser oferecida em opções pós-fixadas.
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Nesse contexto, a opção prefixada deve ser deixada de lado, especialmente para perfis mais conservadores. Letícia explica que as taxas oferecidas por esses CDBs podem ficar defasadas se os juros subirem mais, como é esperado pelos economistas consultados pelo Banco Central semanalmente para a elaboração do Relatório Focus.
A planejadora cita como exemplo o que ocorreu com a Selic no ano passado. “No início de 2021, os juros estavam em 2% e havia CDB prefixado oferecendo 6,95%. Depois, a Selic disparou e a pessoa que adquiriu esse papel seguiu com a taxa de 6,95% ao ano”.
Rodrigo Franchini, sócio da Monte Bravo Investimentos, compartilha da visão e acrescenta que a opção prefixada deve ser voltada apenas para quem tem perfil mais agressivo.
Segundo ele, a razão é que o investidor vai “travar” uma taxa entre 12% e 14% ao ano. “Ele deve fazer isso se acreditar que os juros não vão romper esse patamar e que, no ano que vem, eles podem diminuir para uns 7% a 8% ao ano. Nesse caso, pode ser interessante aplicar em um CDB prefixado”, avalia.
O problema, diz Franchini, é que se o vencedor das eleições presidenciais não for um candidato pró-mercado, a Selic pode permanecer elevada por mais tempo. Isso sem contar a maior dificuldade de vender o papel prefixado antes do vencimento.
Ainda que não seja a opção preferida em um cenário de alta de juros, especialistas não descartam o investimento em CDBs com o retorno atrelado à inflação. Isso porque, em meio a um cenário de inflação mais pressionada, esses produtos podem ajudar a manter o poder de compra dos investidores.
A recomendação, diz Franchini, é que o investidor sempre verifique qual é o spread, ou seja, os juros extras que o investidor recebe por aplicar nos CDBs (e não em opções mais conservadoras, como os títulos públicos).
No caso de um CDB com a remuneração atrelada ao IPCA, a comparação deve ser feita com os títulos públicos indexados à inflação, como o Tesouro IPCA+.
A razão é que os papéis do Tesouro Direto são considerados os de o menor risco de crédito disponíveis no mercado, já que são emitidos pelo governo federal. Por isso, o investimento em ativos mais arriscados precisa vir acompanhado de retornos mais atrativos.
Embora o momento seja bom para investir em CDBs, Franchini pondera que o investidor pode optar também por papéis com isenção tributária. Nesse caso, a preferência dele é por títulos de crédito corporativo, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e do Agronegócio (CRAs), além de debêntures incentivadas.
A questão é que assim como os títulos do Tesouro Direto, os CDBs estão sujeitos à tabela regressiva de Imposto de Renda, com alíquotas que variam de 22,5% a 15%, a depender do prazo do investimento. Já os CRAs, CRIs e debêntures incentivadas são isentos.
“Tem investidor que deseja ter o FGC garantido. Mas se ele estiver disposto a abrir mão disso, há opções interessantes em crédito corporativo. A isenção pode ser muito vantajosa em alguns casos”, conclui Franchini.
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